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金价连创新高方兴未艾还是基金逼空
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金价连创新高方兴未艾还是基金逼空
金价连创新高方兴未艾还是基金逼空 更新时间：2010-9-21 6:02:24 晚评：上周国际现货金价连续三次创历史新高，最高触及1282.75，最后报收1273.9美元，较上个交易周上涨28.6美元，涨幅达2.3%，上涨势头强劲。
基本面分析：
菅直人的当选和高盛传言美联储可能宣布一个新的资产购买计划无疑是造成上周黄金价格快速上涨的导火索。由于之前市场普遍认为，菅直人的胜出意味着日本政府不会干预日元升值。美元/日元扩大跌幅，屡次刷新15年来的低位。虽然随后日本央行干预汇市，遏制日元过快的上涨，但市场并不看好美元，基金在美元外汇期货市场大肆做空美元，力度强劲为近一年之最。黄金价格与美元的负相关性，在这次美元下跌的情形下表现的淋漓尽致，黄金价格没有经过有效调整，一路高歌，连续三次创历史新高。虽然金价屡创新高,但如果考虑到通胀,当前的黄金价格仍然比历史高峰低的多。根据彭博信息的数据,考虑美国的消费物价指数,当前金价只相当于1980年1月的454.88美元,这远低于当时的高位873美元。若扣除通胀后,金价倘要升穿当年的高位,那就要升至每盎司2435美元。
在黄金消费方面，9月的到来，意味着黄金进入传统季节性消费旺季，但黄金具有较强的价格需求弹性和收入需求弹性。作为世界第一黄金消费大国，印度在金融危机之后，黄金消费量大减，以前每年印度购买黄金在600吨左右。2009年下降到501.6吨，而在2009年降到405.8顿。9月的到来，由消费需求产生的支撑作用将是有限的，尤其是在金价步步攀升的情况下。
相反，在消费需求减少的同时，黄金的投资需求却在快速上升。印度全国现货交易所CEO Anjani Sinha表示，预计未来一至两年内印度的黄金投资需求将超过珠宝消费需求。中国六部委也发布了促进黄金市场发展意见，对于刺激国内黄金投资，扩大黄金市场将起到巨大的作用。英国著名黄金咨询公司GFMS上周在白皮书上表示，预计全球央行今年将购买15吨黄金。2010年可能将自1988年以来首个央行净买进黄金的年份。作为黄金市场的一个重要风向标，上周美国SPDR基金公司的ETF持仓量净增长7.3吨，达1300.83吨。投资需求的快速上升，为黄金后市提供了巨大的支撑作用。
技术分析：
市场多空分歧加大，日K线图呈现中继V型反转，从从周布林带来看，经过连续6周的上涨，已对金价形成阻挡势态。KDJ指标过高，行情存在拐头走势。同时上周行情很大程度上存在基金公司逼空的嫌疑。未来若金价无法有效突破1283.00，可能出现短暂的高位回调。
本周压力位在1283美元附近，支撑为在1264美元附近。建议投资者做多，不看多，保持资金的灵活性。
