【推荐】保本基金停售了稳健型理财该怎么办保本基金怎么买

问：

我曾经投资过一段时间的保本基金，感觉很不错，收益率挺高，风险又不太大，至少可以保住本金。最近，我又想投资保本基金，可银行的理财师告诉我，此类基金已经停售了。我想知道还有什么基金能像保本基金一样，风险较低，又可能获得较高的收益。

标叔：

保本基金之所以能保本，主要是采取了一些保本投资的策略，简单点说，就是通过投资债券来保证本金的安全，再利用债券的预期利息收入进行股票投资，来争取更高的收益。如果我们能够按照这样的策略投资，即使没有保本基金，我们一样可以进行保本投资。

举一个例子。假设你有100万元，打算进行3年期的保本投资，你该怎么做呢？你可以拿出一部分资金投资于银行理财产品。目前，银行理财产品的收益率在4%以上，按4%计算，你只需要投资约89万元，就可以在3年后收回100万元的投资款，实现保本的目的。

多出来的11万元你可以进行高风险投资，比如投资股票型或混合型基金。如果基金3年能够获得30%的收益率，则你的收益将达到14.3万元，平均的年化收益率为4.56%。如果运气不佳，刚好碰到大熊市，基金亏损50%，则你仍有5.5万元的收益，依然可以保住本金。

你或许会觉得这样的收益率还是太低，远远无法和前几年保本基金的年化收益率相比。如果希望获得更高的收益，那么你就要采取保本基金常用的安全垫投资法，也就是增加股票投资的比重。

我们知道，当投资开始的时候，只要有89万元的资产，就可以实现保本，这就是安全垫。1年后，安全垫会有所上升，到达约92.5万元；2年后，安全垫上升到约96万元。只要投资组合的总市值保持在安全垫上，保本就没有问题，至于这个投资组合中持有的是什么资产，并不重要。

由此，我们可以采取如下的策略来增加可能的收益。

首先，将安全垫以上的资产金额放大n倍，至于n选多大，要根据你的风险承受能力来定。假设放大3倍，你需要将33万元资金投资于股票型或混合型基金，其余67万元投资于银行理财产品。

其次，每年（也可以是每半年），要重新计算一下投资组合的市值，并和安全垫进行比较。假定1年后银行理财产品和基金带来的收益率分别是4%和10%，则投资组合的市值将增加到105.98万元，高于安全垫的部分为13.48万元。

这时候需要对投资组合进行调整，仍然按放大3倍计算，投资基金的比重要增加到40万元，投资银行理财产品的金额减小到66万元。

此后，重复上述操作，直到保本期结束。

如果基金每年能带来10%的收益，则3年后投资组合的市值约为120万元，年化收益率约为6.27%。要想获得更高的收益，一是靠运气，赶上一波大牛市；二是进一步增加投资股票基金和偏股基金的比重。

需要说明的是，如果资金量太少，你更应该追求资产的快速增值，而不是保本。（作者：汪标）

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