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【推荐】保险101保险公司大小不重要重要的是健康恒大人寿河南分公司
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。
4月18日，河南6家村镇银行被曝无法提取存款，公安已立案调查。
据多家媒体报道，涉案金额可能高达400亿，波及40万个家庭，平均每户10万元存款。
时至今日，差不多2个月过去了，银保监依然没有公布全面的解决方案。
众所周知，银行存款是有存款保险兜底的，50万以内100%刚兑。
按理说，平均每户10万元应该不难解决，为何迟迟难以兑现？
可能是400亿实在太多，连存款保险都很吃力。
据银保监公布，2021年底存款保险余额“仅有”960亿，可想而知兑付400亿有多难。
真心希望银保监能尽快兑现这些小储户的钱，往大了说是维护社会金融稳定，往小了说是救救这几十万个无辜的小家庭。
几家小小的村镇银行，就弄出了几百亿的惊天大案，可见我们投资理财甚至存款的时候，首要关注的不应是收益或价格，而是风险。
“我的钱究竟交给了谁？”
“钱有可能拿不回来吗？”
每次把钱交出去前，你都应该问自己这两个问题。
如果心里还有一丝的不踏实，那么请放弃眼前的产品，或者说机会吧。
买保险同理，保费交到保险公司，数年甚至数十年后能否要回来？
如何知道一家保险公司靠不靠谱？
今天，我们必须且有责任认真谈谈这个问题。
01. 要如期提交偿付能力报告
银行与保险经营方式类似，都是一手吸纳资金，另一手投放资金，从中赚取资金的差价（利差）。
因此，它们有同一个监管机构——银保监。
银行先吸纳存款，然后通过放贷赚钱。
保险公司先收取保费，再投资债券、股票基金和房地产赚钱。
特别是经营长期保险的人身险公司，因为资金规模大，其稳定性比财产险公司重要得多。
为监控每家保险公司的经营状况，尽早发现潜在风险，银保监要求每季度提交
偿付能力报告
。
如果报告结果异常，银保监就会介入甚至接管保险公司。
这就跟我们体检一样，如果报告显示很多指标不理想，就应该赶快看医生。
假如不能如期提交报告，这很可能就是一家出了状况（不健康）的保险公司。
这样的公司，我们买保险时最好避开它们的产品。
截至今天，我国共有92家人身险公司，其中有5家养老险公司只经营资管产品，因此无需披露偿付能力报告。
余下87家公司，依然有12家还没提交2022年1季度的报告，比例还不算低。
按照规定，第1季度的报告应该在5月之前就提交。
除去
富德生命
、
昆仑健康
、
珠江人寿
和
上海人寿
4家，其余8家至少2个季度没提交报告，有的甚至长达几年。
比如
大家人寿
和
大家养老
，前身是
安邦保险
，2018年被银保监接管，2019年重组改名
大家保险
。
恒大人寿
从去年4季度开始就没提交报告，显然是受母公司恒大集团的危机影响。
上述12家公司有大有小，可见大公司也未必一定安全，关键还是要看它的健康状况。
怎样的公司才健康呢？
02. 偿付能力必须充足
健康的保险公司，偿付能力必须充足，且最好能维持一段长时间。
什么是偿付能力？
保险公司今天收取你的保费，就有责任在未来某个时间赔偿，或者返还保费和收益。
如果成本（包括赔付和运营）控制得当，投资表现又好，保险公司有盈利，股东的净资产就会增加。
反之就亏损，股东的净资产减少。
当净资产降低到零或以下，就是资不抵债，或称技术性破产。
所谓的偿付能力，就是股东净资产承受损失的能力。
衡量偿付能力的指标有很多，其中最重要的是
核心偿付能力充足率
，是保险公司关键的生命体征。
核心偿付能力充足率
是一个比率，分母是
最低资本
，分子是
核心一级资本
。
最低资本
是按照银保监标准，能承受损失风险最低的资本要求（股东至少要有多少钱？）。
核心一级资本
是银保监认为最优质，最容易变现的部分净资产（股东马上能拿出多少钱？）。
健康的保险公司，
核心偿付能力充足率
应该高于100%。
低于100%但高于50%的属于亚健康公司，我们必须警惕它继续下滑，最好暂时别买它们的产品，直至情况好转。
低于50%的公司，银保监就要介入甚至接管，大家绝不能碰。
所幸，已提交2022年1季度报告的75家公司，没有一家
核心偿付能力充足率
低于50%。
除了
核心偿付能力充足率
，还有一个重要体征是
风险综合评级
。
它在各项偿付能力指标的基础上，得出一个ABCD的综合评级，使用起来最简单。
A和B是偿付能力达标的公司，C和D级公司绝不能碰。
但
风险综合评级
的披露要滞后一个季度，且重要程度不如
核心偿付能力充足率
，因此仅作为辅助指标参考即可。
反正
核心偿付能力充足率
不好的公司
，风险综合评级
也好不了，两者不矛盾。
至此，12家没有如期提交报告，加上13家偿付能力不够好，总共25家公司建议暂时排除它们的产品。
剩余62家健康的人身保险公司，我们又如何优中选优呢？
03. 流动性和经营状况要好
如果说偿付能力是结果，保险公司的流动性和经营状况就是过程。
后者做得好，前者必然不会差。
流动性即短期支付能力，其实就是现金流。
这是一个季度性的指标，我们主要看以下三个数据。
经营活动净现金流
，只要经营产生的现金流入大于流出，该指标就是好的，1季度只有2家公司是负数。
综合退保率
，计算的是当季退保金占存量保单价值的比例，建议低于1%，因为退保太厉害意味着现金支出压力大。
在75家人身险公司里面，有44家满足上述标准。
规模保费同比增速
，对比当季和上年同期的所有保费收入，究竟有没有增长。
显然，该指标有增长就是好的，有55家公司录得正数。
流动性从现金角度监控保险公司，而经营状况就是从账面角度看。
经营状况关注的是整年业绩，年度累计的数据更有参考价值。
1季度行业整体的盈利水平挺糟糕，仅有32家
净利润
为正数，大多数公司录得亏损。
净利润是绝对金额，
净资产收益率
反应的就是赚钱效率或亏损程度。
如果年度净资产收益率低于-10%，即亏掉了十分之一净资产的公司，我们认为是值得警惕的。
比如
爱心人寿
，上年末净资产只有6.4亿，但今年第1个季度就亏掉了2.3亿，年末净资产只剩4.3亿，季度
净资产收益率
居然达到-42.95%！
经营如果糟糕，结果就是
核心偿付能力充足率
只有68%，离50%的警戒线仅有一步之遥。
一季度大面积亏损的锅，保险业一致认定应该由A股来背，因为上证综指跌去了10.6%。
75家人身险公司，一季度也仅有23家没有投资亏损，亏得最厉害的
小康人寿
综合投资收益率竟然只有-8.16%！
长期保险的定价利率大概在2.5%至3.5%之间，因此年度
综合投资收益率
如果连4%都达不到的话，经营状况堪忧。
以上就是我们评估保险公司健康状态的6个主要指标。
6个指标同时达标的公司凤毛麟角，目前仅有2家，期望随着A股回暖，保险公司的盈利能力慢慢改善。
04. 最后几句
以上聊了这么多，无非想告诉大家买保险不能光看产品，但忽视了背后的保险公司。
其实公司大小不重要，重要的是它健不健康。
但往往急需现金周转的亚健康公司，发出的产品更诱人，不是收益率很高就是价格很低。
作为消费者，我们尤其要警惕这种情况。
希望河南村镇银行的悲剧，不要出现在你我身上。
关于保险公司健康的话题，今天就聊到这里。
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谢谢大家！
我们下期再会！