【推荐】华谊集团2021年净利润同比增长60086拟10派42元光禾基金

中证财讯 华谊集团（600623）3月29日披露2021年年度报告，公司实现营业总收入400.34亿元，同比增长40.87%；归母净利润29.68亿元，同比增长600.86%；扣非净利润26.24亿元，同比增长4515.48%；经营活动产生的现金流量净额为58.69亿元，同比增长428.42%；基本每股收益为1.39元，加权平均净资产收益率为14.82%。拟向全体股东每10股派4.2元（含税）。

数据统计显示，华谊集团近三年营业总收入复合增长率为-3.48%，在化学原料行业已披露2021年数据的58家公司中排名第50。近三年净利润复合年增长率为17.98%，排名37/58。

公司是一家大型国有控股上市公司，主要从事能源化工、绿色轮胎、先进材料、精细化工和化工服务五大核心业务。

2021年度公司主营业务中，轮胎收入93.97亿元，同比增长17.20%，占营业收入的23.47%；醋酸收入67.05亿元，同比增长177.62%，占营业收入的16.75%；丙烯酸及酯收入66.36亿元，同比增长107.98%，占营业收入的16.57%。

2021年，公司毛利率为17.40%，同比上升9.49个百分点；净利率为8.90%，较上年同期上升7.45个百分点。值得关注的是，近年来公司毛利率长期低于行业平均水平。

分产品看，轮胎、醋酸、丙烯酸及酯2021年毛利率分别为7.64%、46.00%、26.10%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额41.32亿元，占总销售金额比例为10.41%，公司前五名供应商合计采购金额75.15亿元，占年度采购总额比例为22.92%。

数据显示，2021年公司加权平均净资产收益率为14.82%，较上年同期增长12.53个百分点，长期低于行业平均；公司2021年投入资本回报率为9.50%，较上年同期增长7.89个百分点。

截至2021年末，公司经营活动现金流净额为58.69亿元，同比增长428.42%，主要系本期营业收入增加，盈利能力增强所致；筹资活动现金流净额-2.19亿元，同比增加28.97亿元，主要原因是本期借还款净流量同比增加所致；投资活动现金流净额-38.86亿元，上年同期为-7.74亿元，主要因为本期投入项目建设资金增加所致。

2021年，公司营业收入现金比为96.65%，净现比为197.77%。从近年数据来看，公司经营活动现金流入的增速整体不及营业收入增速，净现比有所下降。

营运能力方面，2021年，公司总资产周转率为0.81次，上年同期为0.60次（2020年行业平均值为0.61次，公司位居同行业33/58）；固定资产周转率为3.46次，上年同期为2.25次（2020年行业平均值为1.63次，公司位居同行业19/58）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为23.38次、7.38次。

2021年全年，公司期间费用为28.62亿元，较上年增加3.56亿元；但期间费用率为7.15%，较上年下降1.67个百分点。

在资产重大变化方面，2021年末，公司在建工程较期初增加164.01%，占公司总资产比重上升2.50个百分点，主要系钦州化工新材料项目建设投资增加；合同负债较期初增加78.29%，占公司总资产比重上升0.63个百分点，主要系本期预收合同款项增加；商誉较期初减少51.16%，占公司总资产比重下降0.16个百分点，主要系根据本期商誉减值测试结果，收购新疆轮胎商誉减值。

2021年全年，公司研发投入金额为7.82亿元，同比增长56.15%；研发投入占营业收入比例为1.97%，相比上年同期上升0.19个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2021年末资产负债率为52.82%，相比上年同期下降0.87个百分点，近年来整体高于行业均值；有息资产负债率为13.39%，相比去年同期下降2.13个百分点。

年报显示，2021年末公司十大流通股东中，新进股东为天弘中证500指数增强型证券投资基金、VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND、VANGUARD EMERGING MARKETS STOCK INDEX FUND、张伟达，取代了此前的易方达基金-上海国盛(集团)有限公司-易方达基金光禾单一资产管理计划、梁徐兵、平安基金-平安银行-深圳平安大华汇通财富管理有限公司、王琴英。在具体持股比例上，中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金、吕立芬持股有所上升，上海国盛(集团)有限公司、刘玮巍持股有所下降。

股东名称

持股数(万股)

占总股本比例(%)

变动比例(%)

上海华谊(集团)公司

89494.98

42.008902

不变

上海国盛(集团)有限公司

40947.44

19.220709

-1.00

上海国盛集团投资有限公司

2923.08

1.372091

不变

刘玮巍

2121.62

0.995889

-0.34

中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金

763.49

0.358382

0.09

天弘中证500指数增强型证券投资基金

716.64

0.33639

新进

吕立芬

561.5

0.263568

0.00

VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND

447.97

0.210279

新进

VANGUARD EMERGING MARKETS STOCK INDEX FUND

427.19

0.200525

新进

张伟达

375.82

0.17641

新进

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