【推荐】余额宝十年：重新评价蚂蚁-余额宝利率比银行高多少

谁能想到，晒个余额宝收益也能暴露年龄了。

6月13号余额宝十周年，余额宝公布了10年累计为用户赚的收益数据：3867亿。微博朋友圈有不少晒累计收益的朋友，让办公室里的00后小朋友非常疑惑：余额宝现在收益也不高呀，为什么你们对他那么有感情？

十年前：给存款一点震撼教育

也是，孙燕姿都冷门歌手了，蚂蚁竞走了十年，余额宝今天也就是个2%年化的货币基金。但对经历过十年前余额宝开局的人们来说，它当时给人带来的震撼，可不比ChatGPT低。

十年前，普通人买个理财有多麻烦？那时候智能手机的保有量才3.2亿台，喜欢炒股的老年人习惯在证券营业厅买基金，时髦一点的年轻人在电脑上装上N个插件，插上U盾买理财产品——彼时大部分的理财产品都有申购下限和封闭期，要想让手上的钱获得比存款更高的收益，就需要进行一番相当程度的折腾。

而后，余额宝出现了。1元起购，随时可以赎回，还有比银行活期高得多得多的利息。关键是，收益不是月结，是每天派发。在当时的人们看来，这简直就像是个魔法：不用做什么操作，只要手机上点一点，钱还是我的钱，但10000块的余额就能带来每天接近2块钱的收益，足够给自己的工作餐加个卤蛋。或者换个计算方式——余额宝当时的收益率超过6%，远高于五年期定存。如果能攒下5万元，一年就能获得超过3000元的收益。

95后00后的年轻人们，没有经历过余额宝之前的理财体验，所以对余额宝的划时代意义体感没那么强。今天的世界，1元就能买，随时能赎回是货币基金的基础配置。但在当时，余额宝成为了许多人的理财启蒙，成为了他们购买的第一只基金，而理解余额宝为什么比存款利率高，成了很多人对于理财产品的第一堂课程。

有个段子说：“对人类来说，20岁以前就存在的科技发明都是天经地义的生活必需品”。移动互联网理财也是如此。在你闭着眼睛点两下手机就可能买到理财产品的今天，很难想象余额宝当年蹚出了怎样的一条血路。

当时，“1元起购随时申赎”对于任何一家基金公司都有点过于劲爆了，那时候蚂蚁的体量也不足以取信于人。所以，蚂蚁在基金公司那撞了一圈南墙之后，找到了名不见经传的天弘基金，以入股形式开展合作——这样就算亏了，也是蚂蚁自己承担后果。余额宝走红后，天弘基金成为中国首个规模破万亿的公募基金公司。

人民喜闻乐见，专家骂它“吸血”

2014年，一批经济学家与银行业者“炮轰”余额宝，认为它是骑在银行头上吸血。这也挺符合那个段子的后半部分：“对人类来说，40岁以后才出现的科技发明都是毫无必要的邪恶异端。”

专家们“炮轰余额宝”的原因很简单：钱不会凭空得来，每一分老百姓多获得的收益，都是从银行身上拔的毛。一些专家认为，余额宝通过互联网技术让原本分散的投资者资金集中起来，从而取得了更大的议价权，伤害了银行的利益。

看，那时候帮老百姓赚点收益，还要被骂“吸血”，还要证明自己的合法性，虽然货币基金当时在国内已经合法合规存在了很多年。

事实最终证明，余额宝没有坑大家，而银行是可以被改变的。向余额宝“开战”的银行们拿出了更高利息的理财产品，用直销银行、移动银行等方式顺应移动互联网的趋势。

从某种意义上来说，余额宝甚至让整个中国货币基金行业往前走了一大步——有它的存在，货币基金的用户体验就有了下限。到今天，中国货币基金整体规模已经超过7万亿（数据来自惠誉评级），仅次于美国。

重新评价蚂蚁

事实上，创新都是存在冲突的，创造了余额宝的蚂蚁，也是在冲突和争议中发展起来的。今天的年轻人恐怕也不太容易理解，跨银行转账有什么难的？很多人都不知道的历史是：在支付宝流行之前，跨行转账都是要收费的。

在互联网最热的那些年，这样的故事还有很多，只是随着时间流逝和大环境变化，越来越少人提起。

今天，移动互联网的战火烧到下半场，用户的金钱、精力与屏幕占用时间也似乎被压榨到了极限。让老百姓受益匪浅的创新开始变得越来越难。用于满足KPI的“创新”倒是层出不穷：从“六万精兵砍不下来的iPhone”，到“摇一摇跳转广告”，简直是对人性和手腕稳定性的考验。

这时候，重温蚂蚁和余额宝的故事，会提醒我们真正带来巨大变化的创新是什么样的。他们的出发点跟商业模式、上市估值、改变世界无关，就是纯粹想解决问题。

余额宝的产品经理回忆说，想做余额宝的时候，没想着要做金融业务，只是觉得用户在支付宝余额里的钱不能闲置，要是给大家赚点收益就好了。

蚂蚁在做花呗的时候，也没想着要做信用卡，只是为了解决支付宝支付成功率的瓶颈。2014年前后，支付宝的支付成功率一直卡在90%左右，用户支付失败的最大原因是账户钱不够或者没绑定银行卡。

这个问题，在“双11”这样的支付高峰，显得更为棘手，会引发大量的用户投诉。于是，蚂蚁做了花呗，支付宝的双11支付成功率，也突破性地达到了99.99%。

如今，支付宝+花呗的存在，让中国变成了全世界支付成功率最高、支付成本最低的国家。

多年以后再回首，会觉得有必要重新审视和评估蚂蚁这家公司。蚂蚁不是一家完美的公司，也曾因为狂放不羁从高处重重跌落，但它的一些产品，确实把曾经的不可想象化作了现在的习以为常，切切实实让老百姓的生活多了便利和实惠。

人无完人，公司也是如此，希望未来的蚂蚁，能够创造出更多像余额宝这样让人振奋的产品。

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